日本株完全復活なるか

●今年に入って日本株が堅調で年初来高値を更新している。
その背景にあるのは外国人の積極的な日本株買いだ。
先日来日したウォーレン・バフェット氏が
「日本株買いは成功だった。追加投資を考えている」と発言。
世界にその報道が流れた影響も大きい。

●2020年、氏は日本の総合商社に投資を開始した。この3年弱のあいだに、
いずれも株価は二倍になった。今後は商社以外にも投資対象を拡大する可能性があり、
昨年末には円建ての債券も発行したバフェット氏。

●実は日本株に本腰を入れようとしているのはバフェット氏だけではない。
「ヘッジファンドの巨人」といわれるケン・グリフィン氏率いるアメリカのヘッジファンド「シタデル」が15年ぶりに日本で拠点を開くと発表した。外国人投資家が日本にふたたび熱視線を送り始めているのだ。

●世界的な経営コンサルティング会社であるA.T.カーニーの
「海外直接投資信頼度ランキング」というものがある。

今から11年前の2012年における投資信頼度のベスト5は、
1位：中国
2位：インド
3位：ブラジル
4位：アメリカ
5位：ドイツ
の順だった。
日本はベスト5に入っていない。それどころかランキング「21位」と、
先進国のなかでは唯一「圏外」だったのだ。

●あれから11年経った今年（2023年）の順位はどうか。

1位：アメリカ
2位：カナダ
3位：日本
4位：ドイツ
5位：英国

という順になっているのだ。アメリカは11年連続首位だ。
11年前は「BRICS」などの新興国ブームが起きていたが、それも終わった。
今は経済先進国の安定性に投資するのが正解、という流れに変わってきたわけだ。

★【A.T. カーニー調査】 2023年海外直接投資信頼度ランキング

●特に日本の3位は特筆に値する。

なぜなら、21位からのカムバックだからだ。アベノミクスが始まった2013年以降も
海外投資ファンドは一貫して日本に投資しようとしなかった。
当然ながら、グローバルファンド（投資信託）における日本株の組み入れ比率も
下がる一方という11年間を過ごしてきた日本。

●そこから復活しての3位躍進に意味がある。
日本企業の技術力や、日本経済の底堅さ、インフレ耐性の強さなどに外国人投資家がふたたび注目し始めたのだ。
バフェット発言や「シタデル」の15年ぶり日本拠点開設という動きは外国人の日本株買いのノロシとなる可能性がある。

●いま、ヨーロッパを中心に世界の株式市場は回復傾向にある。
英国が史上最高値を2月に更新した。フランスやドイツではまさしく今、史上最高値を更新中である。この流れがアメリカや日本に向かうと期待されているわけだ。

●日本では今月から新年度がスタートしたが、これから一本調子に株価が上昇するかどうかは分からない。アメリカのリセッションが気になるところだが、AIやDX、GX（グリーン化）、IR（統合型リゾート）などの大きな追い風テーマがある。年央から年度末にかけて力強い上昇相場を期待したいところだ。

●現在どんな銘柄が物色されているのかをSBI証券のスクリーニングで調べてみた。

日本株3ヶ月上昇率ランキング　期間：2023年1月15日～4月14日。

順位	上昇率	コード	銘柄名	市場	株価
1位	471％	7692	アースインフィニティ	東S	2,405
2位	360％	3856	Ａｂａｌａｎｃｅ	東S	11,750
3位	359％	4011	ヘッドウォータース	東G	15,620
4位	225％	5935	元旦ビューティ工業	東S	3,670
5位	187％	5337	ダントーＨＬＤＧ	東S	591
6位	177％	7776	セルシード	東G	468
7位	165％	2970	グッドライフカンパニー	東S	1,640
8位	162％	5820	三ッ星	東S	7,890
9位	160％	9252	ラストワンマイル	東G	2,004
10位	134％	7359	東京通信グループ	東G	2,920

●上位10傑中、
1位の「アースインフィニティ」、
2位の「Abalance」
4位の「元旦ビューティ」、
9位「ラストワンマイル」の4銘柄が電力、再生エネルギー関連株、
3位の「ヘッドウォータース」がAI関連株となった。

●昨年は石油、石炭などの資源株が高騰した。
今年は物色対象が「新電力」や「再生エネルギー」関連にシフトしているのが分かる。
また「ChatGPT」の話題沸騰から、AI関連銘柄も今後の市場テーマとして
注目されている。

●さらにいえばPBR（株価純資産倍率）1倍割れ銘柄に東証が警告を発したことから
半数を占める1倍割れ銘柄が株価対策に動き始めた点も見逃せない。

そのあたりに関する情報はこれからも折をみてお届けする予定。

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